Τα 500 εκ. ευρώ της ΓΕΚ - ΤΕΡΝΑ και η επανέκδοση πενταετούς από την Τιτάν 150 εκατ. ευρώ
Σε μια δύσκολη διεθνή συγκυρία στην αγορά ομολόγων, και εν όψει μιας πιθανής πολιτικής αβεβαιότητας του 2027, οι εισηγμένες εταιρείες (ΓΕΚ - ΤΕΡΝΑ, Τιτάν) προχωρούν σε διεθνείς εκδόσεις προκειμένου να εκμεταλλευθούν οποιοδήποτε θετικό «παράθυρο» των αγορών είτε για να αποπληρώσουν παλαιότερες εκδόσεις είτε για να συμπληρώσουν ήδη υφιστάμενες.
Σύμφωνα με τραπεζικές πηγές, η ΓΕΚ - ΤΕΡΝΑ θα εκδώσει ευρωομόλογο έως 500 εκατ. ευρώ, ενώ ο ΤΙΤΑΝ ζητά 150 εκατ. ευρώ, επανεκδίδοντας το ομόλογό του Ιανουαρίου 2026 (κουπόνι 3,5%).
Σύμφωνα με τραπεζικά στελέχη, μετά την αναταραχή με την άνοδο των αποδόσεων, η αγορά ομολόγων παρουσιάζει μια μικρή σταθεροποίηση τόσο στα διεθνή εταιρικά ομόλογα όσο και στα ελληνικά τραπεζικά, και οι εκδόσεις εμφανίζουν μια μικρή άνοδο των περιθωρίων πέντε έως μονάδων βάσης.
Με άλλα λόγια, παρά τη γενικότερη ανατιμολόγηση του κόστους δανεισμού, ιδιαίτερα σε ό,τι αφορά τα κρατικά ομόλογα, υπάρχει μια ευκαιρία όταν, βεβαίως, εξομαλύνονται προσωρινά οι τιμές της ενέργειας που προκαλούν την άνοδο του πληθωρισμού και γενικότερα την άνοδο των αποδόσεων στα ομόλογα.
Οι εκδόσεις
Σε ό,τι αφορά τη ΓΕΚ - ΤΕΡΝΑ, τον Ιούλιο του 2027 λήγει ένα εταιρικό ομόλογο 500 εκατ. ευρώ που είχε εκδώσει το 2020.
Η εταιρεία διαθέτει 188,7 εκατ. ευρώ από το περυσινό εταιρικό ομόλογο, ωστόσο η εταιρεία επιχειρεί να «τεστάρει» για πρώτη φορά τις διεθνείς αγορές ομολόγων.
Η ΓΕΚ - ΤΕΡΝΑ έδωσε εντολή στην Goldman Sachs, την ιταλική Mediobanca και την HSBC, οι οποίες, σε συνεργασία με τις εγχώριες τράπεζες, θα τρέξουν την έκδοση.
Από την άλλη πλευρά, ο Τιτάνας διαθέτει πιο «εύκολο» έργο, καθώς πρόκειται για επανέκδοση του 5ετούς ομολόγου, κατηγορίας Senior unsecured, λήξεως 2031, με ετήσιο κουπόνι 3,5%.
Σε αυτές τις περιπτώσεις, το επιτόκιο κινείται κοντά στην περιοχή της υφιστάμενης έκδοσης.
Το ομόλογο του Ιανουαρίου είχε επιτόκιο 3,5% και είχε σημειώσει υπερκάλυψη 9,2 φορές, συγκεντρώνοντας κεφάλαια 3,2 δισ. ευρώ.
Σήμερα, το ομόλογο έχει τιμή 95,44% και εμφανίζει απόδοση 4,68%.
Υπενθυμίζεται ότι ο Τιτάνας έχει ήδη χρηματοδοτήσει το επενδυτικό του πρόγραμμα με εξαγορές στην Τουρκία, στην Κεντρική Ευρώπη, ενώ χθες προχώρησε σε μειοψηφική συμμετοχή στην τεχνολογική πλατφόρμα Command Alcon στον κλάδο δομικών υλικών.
Δημήτρης Παφίλας
dpafilas@yahoo.com
www.bankingnews.gr
Σύμφωνα με τραπεζικές πηγές, η ΓΕΚ - ΤΕΡΝΑ θα εκδώσει ευρωομόλογο έως 500 εκατ. ευρώ, ενώ ο ΤΙΤΑΝ ζητά 150 εκατ. ευρώ, επανεκδίδοντας το ομόλογό του Ιανουαρίου 2026 (κουπόνι 3,5%).
Σύμφωνα με τραπεζικά στελέχη, μετά την αναταραχή με την άνοδο των αποδόσεων, η αγορά ομολόγων παρουσιάζει μια μικρή σταθεροποίηση τόσο στα διεθνή εταιρικά ομόλογα όσο και στα ελληνικά τραπεζικά, και οι εκδόσεις εμφανίζουν μια μικρή άνοδο των περιθωρίων πέντε έως μονάδων βάσης.
Με άλλα λόγια, παρά τη γενικότερη ανατιμολόγηση του κόστους δανεισμού, ιδιαίτερα σε ό,τι αφορά τα κρατικά ομόλογα, υπάρχει μια ευκαιρία όταν, βεβαίως, εξομαλύνονται προσωρινά οι τιμές της ενέργειας που προκαλούν την άνοδο του πληθωρισμού και γενικότερα την άνοδο των αποδόσεων στα ομόλογα.
Οι εκδόσεις
Σε ό,τι αφορά τη ΓΕΚ - ΤΕΡΝΑ, τον Ιούλιο του 2027 λήγει ένα εταιρικό ομόλογο 500 εκατ. ευρώ που είχε εκδώσει το 2020.
Η εταιρεία διαθέτει 188,7 εκατ. ευρώ από το περυσινό εταιρικό ομόλογο, ωστόσο η εταιρεία επιχειρεί να «τεστάρει» για πρώτη φορά τις διεθνείς αγορές ομολόγων.
Η ΓΕΚ - ΤΕΡΝΑ έδωσε εντολή στην Goldman Sachs, την ιταλική Mediobanca και την HSBC, οι οποίες, σε συνεργασία με τις εγχώριες τράπεζες, θα τρέξουν την έκδοση.
Από την άλλη πλευρά, ο Τιτάνας διαθέτει πιο «εύκολο» έργο, καθώς πρόκειται για επανέκδοση του 5ετούς ομολόγου, κατηγορίας Senior unsecured, λήξεως 2031, με ετήσιο κουπόνι 3,5%.
Σε αυτές τις περιπτώσεις, το επιτόκιο κινείται κοντά στην περιοχή της υφιστάμενης έκδοσης.
Το ομόλογο του Ιανουαρίου είχε επιτόκιο 3,5% και είχε σημειώσει υπερκάλυψη 9,2 φορές, συγκεντρώνοντας κεφάλαια 3,2 δισ. ευρώ.
Σήμερα, το ομόλογο έχει τιμή 95,44% και εμφανίζει απόδοση 4,68%.
Υπενθυμίζεται ότι ο Τιτάνας έχει ήδη χρηματοδοτήσει το επενδυτικό του πρόγραμμα με εξαγορές στην Τουρκία, στην Κεντρική Ευρώπη, ενώ χθες προχώρησε σε μειοψηφική συμμετοχή στην τεχνολογική πλατφόρμα Command Alcon στον κλάδο δομικών υλικών.
Δημήτρης Παφίλας
dpafilas@yahoo.com
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών